1.持續(xù)動(dòng)態(tài)的能源三重困境
2023年,可負(fù)擔(dān)能源、能源安全和能源轉(zhuǎn)型這三個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系顯而易見(jiàn),因?yàn)槟茉纯韶?fù)擔(dān)性和安全通常比轉(zhuǎn)型更突出。2024年,歐盟以及英國(guó)、美國(guó)等都將舉行一系列選舉,這些國(guó)家都有大型海上風(fēng)電項(xiàng)目。能源轉(zhuǎn)型以及海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)的速度在一定程度上取決于這些選舉的結(jié)果。
2.堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)
盡管?chē)@海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)速度存在問(wèn)題,但對(duì)供應(yīng)鏈的長(zhǎng)期樂(lè)觀情緒是建立在越來(lái)越多的國(guó)家宣布的海上風(fēng)電部署目標(biāo)之上的,在能源轉(zhuǎn)型和能源安全政策的推動(dòng)下,這些國(guó)家2050年海上風(fēng)電裝機(jī)容量將達(dá)到950GW以上(不包括中國(guó))。從2023年底的近75GW裝機(jī)到2030年底的220GW試運(yùn)行,我們預(yù)測(cè)到2035年,全球海上風(fēng)電容量將增至440GW以上。不包括獨(dú)特的中國(guó)市場(chǎng),2023年的裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將達(dá)到38GW左右,到2030年將超過(guò)150GW,到2035年將接近350 GW??傊?,在中國(guó)以外,我們預(yù)計(jì)2024年至2035年間,全球?qū)惭b21000多臺(tái)海上風(fēng)機(jī)。
3.核心市場(chǎng)=好機(jī)會(huì)
4.澳大利亞和南美的潛力
澳大利亞正在尋求為維科特里亞、新南威爾士州和西澳大利亞州附近的一些數(shù)十億瓦的場(chǎng)地(固定式和浮式)確定開(kāi)發(fā)商,以便在未來(lái)十年內(nèi)投入使用。在南美洲,巴西和哥倫比亞是新興市場(chǎng),正在發(fā)展許可框架和海上風(fēng)電機(jī)會(huì)。除了澳大利亞和南美,我們預(yù)計(jì)歐洲北海、波羅的海、地中海和大西洋水域也將出現(xiàn)新的商業(yè)規(guī)模市場(chǎng)。
5.通貨膨脹和高利率
在去年同期準(zhǔn)備的2023年預(yù)覽中,我們?cè)u(píng)論道,“通貨膨脹和供應(yīng)鏈中斷將導(dǎo)致項(xiàng)目延遲,甚至可能取消。”2023年,美國(guó)和英國(guó)等關(guān)鍵市場(chǎng)的幾個(gè)大型項(xiàng)目確實(shí)被取消和推遲。然而,我們注意到參與海上風(fēng)電采購(gòu)的各個(gè)機(jī)構(gòu)所采取的務(wù)實(shí)行動(dòng)。行動(dòng)包括提高英國(guó)的CfD定價(jià),允許項(xiàng)目以更高的費(fèi)率和/或美國(guó)的通脹指數(shù)定價(jià)重新投標(biāo)海上風(fēng)電采購(gòu)。這些延遲對(duì)于解決海上商業(yè)模式中的一些根本挑戰(zhàn)是必要的,尤其是在定價(jià)方面向底部的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)開(kāi)發(fā)商和供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)是不可持續(xù)的。有跡象表明,2024年海上風(fēng)電市場(chǎng)將趨于穩(wěn)定。
6.中國(guó)供應(yīng)鏈向境外擴(kuò)張
盡管存在一些引人注目的阻力,但中國(guó)基金、電纜和風(fēng)力渦輪機(jī)原始設(shè)備制造商正在增加其在亞洲和歐洲市場(chǎng)的影響力。隨著歐洲和美國(guó)的海上風(fēng)機(jī)原始設(shè)備制造商經(jīng)受住了一些強(qiáng)大的財(cái)務(wù)阻力,并專(zhuān)注于從現(xiàn)有的風(fēng)機(jī)平臺(tái)中創(chuàng)造價(jià)值,中國(guó)原始設(shè)備制造商繼續(xù)開(kāi)發(fā)更大的風(fēng)機(jī),以滿足許多歐洲和美國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商的20兆瓦及以上的規(guī)劃愿望。中國(guó)原始設(shè)備制造商為國(guó)際供應(yīng)鏈中的公司提供了一個(gè)新的客戶機(jī)會(huì)。
7.固定式施工船舶最終投資決定(FID)的不確定性
隨著安裝固定式風(fēng)機(jī)和基礎(chǔ)的需求增加,我們看到能夠安裝最大單樁和渦輪機(jī)的船舶供應(yīng)正在收緊。新的船舶正在建造中,將于2023-2026年交付,一些船只已經(jīng)升級(jí)。但是船東會(huì)接受船舶FID嗎?我們看到,在需求、日費(fèi)率和合同條款讓船東相信船舶投資將獲得所需回報(bào)之前,短期內(nèi)達(dá)成的新造船活動(dòng)相對(duì)有限。2023年,鋪纜船領(lǐng)域出現(xiàn)了一些有趣的訂購(gòu)活動(dòng),少數(shù)船舶訂單在簽訂大量合同后落地。更大的渦輪機(jī)、更大的升壓站和不斷增加的傳輸距離已經(jīng)改變了鋪纜船的技術(shù)驅(qū)動(dòng)因素,但我們看到鋪纜船船東和基礎(chǔ)和風(fēng)機(jī)安裝商面臨著類(lèi)似的挑戰(zhàn)——需求、日費(fèi)率穩(wěn)定性和合同條款都需要在FID之前與船東的期望保持一致。
8.浮式風(fēng)電商業(yè)化
到2023年底,浮式風(fēng)電將略高于全球海上風(fēng)電裝機(jī)容量的0.5%(不包括中國(guó))。到2030年,浮式風(fēng)電的份額預(yù)計(jì)將上升到4%以上(約6.5GW),到2035年將上升到18%以上?;顒?dòng)預(yù)計(jì)將集中在韓國(guó)、英國(guó)、挪威和美國(guó),歐洲和亞洲也有一些市場(chǎng)。為了達(dá)到這些預(yù)測(cè)數(shù)字,發(fā)展供應(yīng)鏈仍需要大量工作。開(kāi)發(fā)和投資的關(guān)鍵領(lǐng)域包括下部結(jié)構(gòu)概念數(shù)量的合理化、下部結(jié)構(gòu)生產(chǎn)、組裝和儲(chǔ)存港的工業(yè)化、系泊系統(tǒng)組件制造、安裝船供應(yīng)、動(dòng)態(tài)海底電纜制造以及主要組件維修和維護(hù)解決方案。
9.資金的可用性
我們提到了高利率,這是供應(yīng)鏈中開(kāi)發(fā)商和公司報(bào)告喜憂參半的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的一個(gè)因素。投資者和金融機(jī)構(gòu)對(duì)包括Örsted、Iberdrola和Vattenfall在內(nèi)的公司的項(xiàng)目取消、延期和減值的反應(yīng),以及包括但不限于西門(mén)子在內(nèi)的大型渦輪機(jī)原始設(shè)備制造商的損失,都是備受矚目的頭條新聞。因此,我們不僅繼續(xù)監(jiān)測(cè)債務(wù)成本,還繼續(xù)監(jiān)測(cè)海上風(fēng)電領(lǐng)域的融資可用性。這一點(diǎn)與我們?cè)缧r(shí)候的評(píng)論有關(guān),即政府機(jī)構(gòu)接受必要的價(jià)格和支持上調(diào),以及利率的通貨膨脹指數(shù)化,以使項(xiàng)目可贏利。2024年無(wú)疑是項(xiàng)目融資的重要一年。
10.氫能之年?
氫是能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵推動(dòng)者。海上風(fēng)電項(xiàng)目非常適合為生產(chǎn)氫氣的電解槽供電。我們預(yù)計(jì),將開(kāi)發(fā)更多的風(fēng)電場(chǎng),僅為電解槽供電,而不會(huì)連接到公用事業(yè)輸電網(wǎng)。我們不僅在已經(jīng)在開(kāi)發(fā)此類(lèi)項(xiàng)目的歐洲市場(chǎng)看到了潛力,在墨西哥灣租賃有助于支持氫氣生產(chǎn)的美國(guó)也看到了潛力。盡管行業(yè)內(nèi)存在一些重大的持續(xù)挑戰(zhàn),但我們堅(jiān)持我們的立場(chǎng),即海上風(fēng)電將成為能源供應(yīng)鏈中一個(gè)不斷增長(zhǎng)的元素,補(bǔ)充天然氣、核能和其他可再生技術(shù)。世界將繼續(xù)需要更多的能源,而這將越來(lái)越多地以電力的形式出現(xiàn)……海上風(fēng)電將繼續(xù)支持這一趨勢(shì)。